Instituții de credit

Reducerea costurilor - economii de scara

Reducerea asimetriei de inf.

2.1 Selectia adversa(apare inainte de realizarea tranzactiei) - problema lamaii(P mai mic din cauza dificultatii de evaluat; P mediu redus din cauza activelor neperformante, care P poate reduce disponib vz de a folosi pietele deja existente)

Solutii selectie adverse:

Producerea si vz de inf de catre agenti private-free rider problem

Reglementarea si supervizarea guvernamentala

Intermediere financiara

Garantii si averea neta(creste bonitatea cl si scade pierderea potential af risc)

2.2 hazardul moral( relatia principal-agent(manager))

Solutii hazard moral:

Producerea de inf si monitorizare-free rider problem

Reglementare guvernamentala privind transparent

Intermedierea fin

Contr privind datoriile(contr propr se transf in contr de imprumut)

Asigurarea de lichiditate in ec.

In tarile in curs de dezv, dezv fin si dezv ec sunt mai reduse deoarece:

- metode mai putin eficiente de reducere a asimetriei de inf

- functionarea sist juridice

- implicarea guvernamentala in alocarea restrictionara a resurselor

Cauzele crizelor financiare:

- cresterea ratelor de dobanda

- efectele pietelor de capital asupra bilantului - reduceri rapide ale P activelor pot induce o scadere a val activelor si cresterea selectiei adv si haz moral

- incertitudinea- cresterea ei face greu de diferentiat debitorii riscanti de cei cu risc mai mic

- incapacitatea creditorilor de a solutiona probl de selectie adversa ii face mai putin inclinati sa acorde credite

Cazul SUA ('30-'33)

Cresterea dob, declinul pietelor de capital si cresterea incertitudinii au condus la amplificarea problemelor de asimetrie de inf , ceea ce a condus la scaderea intermedierii fin, declinul active ec, panica bancara, ---> deflatie

Cazul Mexic('94-'95)

Dezv exploziva a sist bancar si lipsa de exp a acestuia in solutionarea probl de asimetrie a inf au condus la credite neperformante si in final la erodarea capitalului pe care bancile il detineau. In acelasi timp, FED a ridicat dob, ceea ce a condus la cresterea acestora si in mexic. Acest lucru, combinat cu solvabilitatea redusa a condus la amplificarea problemelor de asimetrie de inf si la reducerea veniturilor cons si firmelor.(si a mai fost si un atac speculativ asupra pesosului)

Monitorizarea activelor = transferul activelor din ec de catre BC si BComerc

Functiile de intermediere bancara:

Distribuirea de credite

Colectarea de depozite

Operatiuni interbancare

Gestionarea mijloacelor de plata

Noi forme de intermediere:

- sporirea rolurilor operatiunilor cu valori mobiliare (crestere nr op cu titluri; titlurile se regasesc in portof bancare-de tranz si plasament)

- concurenta puternica intre banci. Aceasta concurenta a condus la inovatii fin: credite cu rd variabila, banca elxtronica, emiterea rezervelor min obligatorii, instr det in euro si dolari, noi tipuri de depozite bancare.

- dezv op extrabilantiere. Aceasta dezv implica angajamente viit fara a afecta fluxurile prezente de trezorerie.

Structura sistemelor bancare

Dpdv al org activ bancare pot fi europene continentale(universale) sau americane(specializate)

Caract sist bancare:

- diversitate

- concentrare (ponderea pe care princ banci din sist o au in ansamblul bancar)

- bancalizarea activitatilor (fz inf cu privire la nivelul de dez al sist bancar )

- op de restructurare bancara ( fuziuni, absortii, preluarea pachetului de control de catre banci straine)

- deschiderea catre relatiile cu strainatatea

Fct si operatiunile BC

1. Fct de emisiune

2. Fct de BC a statului

3. Fct de BC a bancilor. Aceasta fct defineste 3 activ strans legate intre ele desf de BC: a) fiecare b comerc are un cont deschis la BC in baza caruia pot fi realiz viramente si incasari si al carui sold nu poate fi debitor

b) bc trebuie sa fz resursele necesare b comerc alimentand cu lichiditati piata mon.

c) bc trebuie sa utiliz op pe piata mon pt a atinge obiectivele intermedierii acesteia. BC a Ro nu poate cump titl de stat sau creante. BC poate insa face op pe piata sec : op reversibile(repo/reverse repo), cumparari-vanzari directe de titl de stat sau alte creante asupra statului, acordarea de credite colaterale, efect de swap-uri valutare, emiterea de certif de depozit, acordarea de depozite la inst de credit. BC nu poate acorda niciun credit statului, autorit publice, centrale si locale sau soc de orice forma cu capital majoritar deschis.

4. Fct de centru valutar. Aceasta cuprinde urm: