Instrumente de Politică Monetară

Problema 1, pag. 43

Banca centrală realizează un acord repo cu banca Alfa cu următoarele caracteristici: valoare contract 500 mld lei, activul eligibil titluri de stat, durata contractului 30 de zile, rata repo 20%. Evidentiati modificarile care au loc in bilanturile celor doua banci atat la initierea, cat si la scadenta contractului. Bilanturile simplificate pentru banca centrala si pentru banca Alfa au urmatoarea forma:

Banca centrală ACTIV mld lei PASIV

Aur şi valute convertibile

Titluri de stat

Alte active

Capitaluri proprii

Cont curent al băncii Alfa

Alte pasive Total Total

Banca Alfa ACTIV mld lei PASIV

Credite neguvernamentale

Titluri de stat

Alte active

Cont curent la banca centrală

Depozite

Capitaluri proprii

Alte pasive Total Total

Rezolvare:

Cand Banca centrala cumpara titluri cresc Titlurile de stat cu 500 (+Activ), iar contravaloarea acestora de 500 va fi pusa in contul curent al Bancii Alfa (+Pasiv)

Pentru Banca Alfa vor scadea Titlurile de stat cu 500(-Activ) si creste contul curent la banca centrala 500.(+ Activ)

La momentul initierii contractului

Banca centrala

Banca ALFA

ACTIV PASIV

ACTIV PASIV

Aur si valute convertibile

CPR

Credite neguvernamentale

Depozite

500

Titluri de stat

Contul curent al bancii Alfa

500

-500

Titluri de stat

CPR

Alte active

Alte pasive

Alte active

Alte pasive

500

Total Active

Total pasive

500

500

Cont curent la Banca centrala

0

Total Active

Total pasive

0

Pentru banca centrala:

Pentru banca Alfa:

La scadenta titlurile sunt rascumparate de banca Alfa pentru suma de: ( )

Pentru banca central diferenta 508.33-500=8.33 va reprezenta un castig => creste capitalul propriu cu 8.33(+Pasiv), titlurile de stat vor scadea cu valoarea de inregistrare 500(-Activ). Din contul curent al bancii Alfa se va retrage valoare de rascumparare 508.33(-Pasiv)

La banca Alfa titlurile de stat reintra in structura bilantiera +500(+Activ), contul de la banca centrala este diminuat cu valoarea de rascumparare a titlurilor -508.33(-Activ), diferenta de 8.33 reprezentand o pierdere (-Pasiv).