Factorii determinanți ai profitabilității sistemului bancar românesc

1. Introducere

Băncile joacă un rol important în finanțareaactivității economice a oricărei țări. De aceea, existența unui sistem bancar sănătos presupune bănci profitabileși bine capitalizate. Ultimii ani, au reprezentat o provocare pentru sistemele bancare ca urmare a efectelor crizei financiare izbucnite în 2007, continuată cu cea a datoriilor suverane din 2009. Tocmai de aceea, analiza factorilor determinanți ai profitabilității băncilor reprezintă un subiect de interes atât pentru autorități cât și pentru cerecetători șimanagerii băncilor. Alături de aceștia, un interes aparte îl au și clienții acestora care doresc să-și depună economiile într-o bancă stabilă.

Și sistemul bancar românesc a fost marcat de aceste evenimente, înregistrând un nivel negativ al rentabilității activelor pentru al treilea an consecutiv în 2012. În acest context, obiectivul studiului nostru este de a investiga factorii care au influențat evoluția performanței băncilor românești între 2006 și 2012. Pentru a realiza acest lucru am folosit un model de regresie multiplă, metoda de estimarefiind de tip panel.

Prezenta cercetare este structurată după cum urmează: a doua parte este dedicată unei revizuiri a literaturii de specialitate relevante cu privire la acest subiect, a treia parte prezintă metodologia utilizată și rezultatele studiului empiric, în timp ce partea a patra conține remarcile finale.

2. Analiza literaturii de specialitate

Profitabilitatea sistemului bancar a fost îndelung analizată de literatura de specialitate. Cele mai recente studii sunt cele realizate de: Sufian F. (2009), Hoffmann, P.S., (2011), Davydenko A. (2011),Trujillo-Ponce, A., (2013),Rachdi H., (2013).

De regulă, factorii determinanţi ai profitabilităţii unei bănci sunt explicaţi prin trei categorii de factori și anume factori specifici bancari, factori specifici sistemului bancar și factori macroeconomici. Factorii specifici bancari cunoscuţi şi ca factori interni se referă la: structura activelor, calitatea activelor, adecvarea capitalului, dimensiunea băncii, eficiența și structura proprietăţii. Factorii specifici sistemului bancar și factori macroeconomici cunoscuţi şi ca factori externi cuprind: rata de impozitare, creșterea PIB-ului, rata inflației, structura la termen a ratei de dobândă și capitalizarea bursieră.

Cele trei categorii de factori au fost studiaţi atât la nivel de ţară cât şi la nivel de panel. De asemenea, acești factori au analizatprofitabilitateaatât în țăriledezvoltate cât șiîn curs de dezvoltare. În cazul țărilordezvoltate,atențiaa fostconcentratăpeinvestigareastructurii piețeișibarierelor de intrare, graduldeconcentrare, dereglementare șiimpactul acestoraasupra performanței. (Goddard, J., Molyneux, P., Wilson J.O.S, 2004). Înțările încurs de dezvoltareanaliza a vizat impactulreformelorbancare,privatizarea băncilorde stat, intrarea băncilor străinepepiațăși efectele lor. (Casu, B., Girardone, C., Molyneux, P, 2004; Asaftei, G., Kumbhakar, S, 2008). Rezultatele studiilor au fost contradictorii datorită mediului economic analiazat dar și a datelor incluse în analiză.

Între studiile care urmăresc factorii determinanți ai profitabilității la nivel de țară se numără cele referitoare la SUA (Berger, 1995; Hoffmann, P.S., 2011), Spania (Trujillo-Ponce, 2013). Grecia (Alexiou C., Sofoklis V., 2009), Tunisia (Rachdi H., 2013), Elveția (Dietrich A., andWanzenried, G., 2010), Malaezia (Sufian, F., 2009), Ucraina (Davydenko, 2011).

Studiilecare vizeazăanalizaprofitabilitățiibăncilorîngrupuri de țări, sunt cele ale lui Molyneux P. andThorton J., (1992); Demirguc-Kunt A., șiHuizinga H.,(1997); Abreu, M., Mendes, V., (2000), Goddard, J., Molyneux, P., Wilson J.O.S, (2004), Athanasoglou, P. P., Delis, M.D., Staikouras, C.K., (2006).

Unul dintre primele studii realizate, care pune în evidență categoriile de factori ce influențează profitabilitatea băncilor, este cel realizat de Molyneux P. și Thornton J. (1992), pe un grup de 18 țări europene în perioada 1986-1989. Rezultatele cercetării arată existențaunei relații pozitivesemnificativeîntrerandamentul capitaluluișiconcentrare, ratele nominale ale dobânzilorșiproprietateade stat.

Athanasoglou, P. P., Brissimis, S. N., Delis, M. D., (2008), studiază factorii determinanți ai băncilor grecești în perioada1985 -2001. Rezultatele empirice arată că un factor important în explicarea profitabilității îl reprezintă capitalul și că o creștere a expunerii la riscul de credit reduce profitul băncilor. De asemenea, rata de creștere a productivității are un impact semnificativ pozitiv, în timp ce cheltuielile operaționale sunt negativ legate de profitabilitate. În ceea ce privește variabilele macroeconomice acestea influențează în mod evident performanța sistemului bancar.

[1] Abreu, M., Mendes, V., (2000), Commercial Bank Interest Margins and Profitability: Evidence for Some EU Countries, presented on the 50th International Altantic Economic Conference, disponibil la www.iaes.org/conferences/past/ charleston_50/prelim_program/index.htm)

[2] Alexiou C., Sofoklis V., (2009), Determinants of Bank Profitability: Evidence from the Greek Banking Sector, Economic Annals, vol. LIV, no. 182, pp. 93-118.

[3] Asaftei, G., Kumbhakar, S., (2008), Regulation and efficiency in transition: the case of Romanian banks, Journal of Regulatory Economics, vol.33, issue 3, June, pp. 253–282.

[4] Athanasoglou, P. P., Delis, M.D., Staikouras, C.K., (2006), Determinants of Banking Profitability in the South Eastern European Region. Bank of Greece Working Paper no. 47.

[5] Athanasoglou, P. P., Brissimis, S. N., Delis, M. D., (2008), Bank-specific, industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, vol.18, no.2, pp. 121-136.

[6] Barrell R., Davis E.P., Fic T., and Karim D., (2011), The Future of Financial Regulation – is there a link from bank size to risk?, disponibil la http://niesr.ac.uk/sites/ default/files/publications/dp367.pdf

[7] Berger, A. N., (1995), The relationship between capital and earnings in banking, Journal of Money, Credit, and Banking, vol. 27, pp. 432–456.

[8] Casu, B., Girardone, C., Molyneux, P., (2004), Productivity change in European banking: A comparison of parametric and non-parametric approaches, Journal of Banking and Finance, vol.28, pp. 2521–2540

[9] Davydenko, A, (2011), Determinants of Bank Profitability in Ukraine,Undergraduate Economic Review, vol.7, issue 1, pp.1-31.

[10] Demirguc-Kunt, A., Huizinga, H., (1997) Determinants of Commercial Bank Interest Margins and Profitability: Some International Evidence, Working Paper, Development Research Group, World Bank, Washington D.C.

[11] Dietrich, A., Wanzenried, G., (2010), Determinants of Bank Profitability Before and During the Crisis: Evidence from Switzerland, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, pp.307-327.

[12] Goddard, J., Molyneux, P., Wilson, J.O.S., (2004), The Profitability of European Banks: A Cross-Sectional and Dynamic Panel Analysis, The Manchester School, vol. 72, issue 3, pp. 363-381.

[13] Hoffmann, P.S., (2011), Determinants of the Profitability of the US Banking Industry, International Journal of Business and Social Science, vol.2, issue 22, pp.255-269.

[14] Iannotta, G., Nocera, G., Sironi, A., (2007), Ownership structure, risk and performance in the European banking industry, Journal of Banking and Finance vol.31, pp. 2127–2149.

[15] Molyneux P., Thorton J., (1992), Determinants of European Bank Profitability; A Note, Journalof Banking and Finance, vol.16, pp. 1173-1178.

[16] Rachdi H., (2013), What Determines the Profitability of Bnaks During and Before the International Financial Crisis? Evidence from Tunisia, International Journal of Economics, Finance and Management, vol.2, no.4, pp. 330-337.

[17] Sufian, F., (2009), Influencing Bank Profitability in a Developing Economy: Empirical Evidence from Malaysia. Global Business Review, vol. 10, no. 2, pp. 225-241.

[18] Trujillo-Ponce, A., (2013), What Determines The Profitability Of Banks? Evidence From Spain, Accounting and Finance, vol. 53, no. 2, pp. 561–586.