Activele societăților de asigurare

Pentru acoperirea riscurilor asumate si pentru asigurarea permanenta a solvabilitatii si lichiditatii, societatile de asigurare trebuie sa investeasca cu prudenta in anumite categorii de active. Structura portofoliului de active trebuie sa fie corelata cu obligatiile asumate, atat din punct de vedere al valutelor in care sunt exprimate, cat si din punct de vedere al scadentelor sau a perioadelor de maturizare.

De asemenea, asiguratorii au obligatia sa respecte prevederile legale emise de CSA cu privire la activele admise sa acopere rezervele tehnice brute constituite, in functie de activitatea practicata, active care trebuie sa fie libere de sarcini, sa asigure siguranta si tranzactionabilitatea investitiilor.

In contextul crizei financiare mondiale si pentru protejarea intereselor asiguratilor, CSA a considerat ca fiind oportuna luarea unor masuri cu caracter prudential, care sa conduca la imbunatatirea calitatii activelor utilizate de asiguratori in acoperirea rezervelor tehnice brute, a dispersiei acestora, precum si la cresterea posibilitatii efectuarii controlului lichiditatilor necesare indeplinirii obligatiilor de plata fata de asigurati. Rezervele tehnice reprezinta estimari ale platilor viitoare, pentru riscurile produse in trecut ( pentru asigurarile generale ) sau pentru cele care se vor produce pe viitor (pentru asigurarile de viata).

Astfel, incepand cu luna noiembrie 2008 au intrat in vigoare doua noi ordine, si anume Ordinul CSA nr.17/2008 si respectiv Ordinul CSA nr.18/2008, care au modificat si completat normele in vigoare la acel moment referitoare la activele admise sa acopere rezervele tehnice brute, dispersia activelor admise sa acopere rezervele tehnice brute, precum si coeficientul de lichiditate, pentru asiguratorii care practica activitatea de asigurari generale, si respectiv pentru asiguratorii care practica asigurari de viata.

Aceste doua ordine ale CSA prevad cerinte stricte cu privire la lichiditate, dispersia plasamentelor si metodologia de evaluare a activelor admise sa acopere rezervele tehnice brute.

Categoriile de active admise sa acopere rezervele tehnice brute sunt :

A.Investitii:

- titluri de stat si bonuri de tezaur emise de statele membre;

- titluri emise de autoritati ale administratiei publice locale;

- obligatiuni si alte instrumente ale pietei monetare si de capital, asimilate acestora, tranzactionate pe o piata supravegheata;

- actiuni si alte participatii cu randament variabil, asimilate acestora, tranzactionate pe o piata supravegheata;

- unitati in organisme de plasament colectiv in valori mobiliare si alte fonduri de investitii;

- depozite si conturi curente la institutii de credit;

- terenuri, constructii in proprietatea societatilor;

- imprumuturi.

B. Creante:

- creante de la asigurati si intermediari rezultand din operatiuni de asigurare directe si acceptari in reasigurare;

- partea din rezervele tehnice aferente contractelor cedate in reasigurare;

- dobanzi de incasat aferente activelor admise sa acopere rezervele tehnice brute.

C.Altele:

- active corporale, altele decat terenuri si constructii;

- cheltuieli de achizitie reportate;

- disponibilitati in casierie

Reguli privind dispersia activelor admise sa acopere rezervele tehnice brute :

Asiguratorul care practica activitatea de asigurari generale poate investi maximum:

1. 50% din rezervele tehnice brute in actiuni, obligatiuni si alte instrumente ale pietei de capital tranzactionate pe o piata reglementata si supravegheata, precum si titluri de participare la organisme de plasament colectiv in valori mobiliare

2. 5% din rezervele tehnice brute in actiuni si alte titluri negociabile tratate ca actiuni, obligatiuni, titluri de credit si alte instrumente ale pietei monetare sau de capital, precum si titluri de participare la organisme de plasament colectiv in valori mobiliare emise de aceeasi entitate;

3. 40% din rezervele tehnice brute in terenuri si constructii;

4. 10% din rezervele tehnice brute intr-un teren sau o cladire ori intr-un numar de terenuri sau cladiri suficient de apropiate unele de altele pentru a fi considerate efectiv ca o singura investitie;

5. 90% din rezervele tehnice brute in depozite si disponibilitati la institutii de credit, dar nu mai mult de 25% din rezervele tehnice brute intr-o singura institutie