Gestiunea Financiară a Întreprinderii

Introducere

Titlul cursului: Gestiunea financiarã a întreprinderii

Cursul se adreseazã studentilor înscrisi la programul de studiu ID, organizat de

Facultatea de Finante, Asigurãri, Bãnci si Burse de Valori si face parte din planul de

învãtãmânt aferent anului II, semestrul II.

Obiectivele principale ale cursului, concretizate în competentele pe care studentul le va

dobândi dupã parcurgerea si asimilarea acestuia:

.. familiarizarea cu situatiile financiare de raportare, cu aspectele concrete ale

tehnicilor de analizã si previziune financiarã;

.. capacitatea de a determina indicatori de echilibru financiar, performantã

financiarã, rentabilitate si risc;

.. valorificarea rezultatelor analizei financiare pentru planificarea financiarã pe

termen scurt si pe termen lung.

Structura cursului:

Cursul este structurat pe 8 unitãti de învãtare (capitole), cuprinzând:

.. aspecte teoretice si practice privind analiza financiarã, planificarea financiarã pe

termen scurt a activelor si pasivelor curente, strategia financiarã a întreprinderii;

.. întrebãri si aplicatii practice propuse spre solutionare.

Evaluarea cunostintelor se va realiza sub douã forme:

.. evaluare continuã, pe baza lucrãrilor de verificare propuse la sfârsitul fiecãrei

unitãti de învãtare;

.. evaluare finalã, realizatã prin examenul sustinut în sesiunea de

evaluare/reevaluare.

Criteriile de evaluare constau în:

.. ponderea evaluãrilor pe parcursul semestrului ( teme de control) – 40%

.. ponderea evaluãrii finale– 60%

ANALIZA POZItIEI sI A ECHILIBRULUI

FINANCIAR AL ÎNTREPRINDERII

Cuprins

1.1. Cuvintele cheie si competentele unitãtii de învãtare

1.2. Continutul unitãtii de învãtare

1.2.1. Indicatori si relatii de calcul privind echilibrul financiar al întreprinderii

1.2.2. Aplicatii rezolvate si interpretãri

1.3. Teste de autoevaluare a cunostintelor

1. 1. Cuvintele cheie si competentele unitãtii de învãtare

Cuvinte cheie: bilant, activ, capitaluri proprii, datorii, nevoi, resurse, echilibru financiar, lichiditate,

exigibilitate, structurã de finantare, bilant financiar, fond de rulment financiar, nevoie de fond de

rulment, trezorerie netã.

Competentele unitãtii de învãtare: Dupã parcurgerea unitãtii de învãtare, studentul va fi capabil sã:

.. clasifice corect posturile bilantiere, recunoscând elementele de activ si pasiv din bilantul unei

întreprinderi;

.. realizeze o analizã lichiditate-exigibilitate, dupã gruparea posturilor de activ în functie de

lichiditate si a celor de pasiv în functie de gradul lor de exigibilitate;

.. transpunã informatiile contabile într-o formã adecvatã nevoilor de analizã financiarã

patrimonialã;

.. calculeze si sã interpreteze corect indicatorii de echilibru financiar: fondul de rulment, nevoia

de fond de rulment, trezoreria netã;

.. explice modul de realizare al echilibrului financiar al unei societãti, având în vedere si domeniul

de activitate al acesteia.

6

1. 2. Continutul unitãtii de învãtare

1. 2. 1. Indicatori si relatii de calcul privind echilibrul financiar al

întreprinderii

Indicatori Relatii de calcul

Situatia netã (SN) SN = Activ total – Datorii totale

Fondul de rulment

(FR)

Varianta francezã:

FR = (Capital si rezerve + Provizioane + Subventii pt. investitii + Datorii ce

tb. plãtite într-o perioada > 1 an) - Active imobilizate

Varianta anglo-saxonã:

FR = ACR nete (active curente nete1) =

(Active circulante + Ch. în avans) – (Datorii curente + Ven. înreg. în avans)

Nevoia de fond de

rulment (NFR)

NFR = (Active circulante – Investitii financiare pe termen scurt – Casa si

conturi la banci + Ch. în avans) - (Datorii ce tb. plãtite într-o perioada mai < 1

an – Credite pe termen scurt + Ven. înreg. în avans)

Trezoreria netã (TN) TN = FR – NFR = Active de trezorerie – Resurse de trezorerie = (Investitii

financiare pe termen scurt + Casa si conturi la banci) - Credite pe termen scurt.

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE DIN BUCURESTI

FACULTATEA DE FINANTE, ASIGURÃRI, BÃNCI SI BURSE DE VALORI