Toate operaţiunile pe care le realizează întreprinderea cu mediul său se traduc prin fluxuri de trezorerie.
Fluxul net global de trezorerie ΔT
= Încasări - Plăţi
= ΔFR – ΔNFR
ΔT provine din trei origini distincte :
─ operaţiuni legate de activitate
─ operaţiuni legate de investiţii
─ operaţiuni legate de finanţare
Avem deci relaţia :
Flux net de Flux net de Flux net de
trezorerie legat + trezorerie legat + trezorerie legat
de activitate de investiţie de finanţare
= ΔFR – ΔNFR = ΔT
Fluxul net de trezorerie legat de activitate ( FNTLA )
= veniturile de gestiune încasate în cursul exerciţiului –
cheltuielile de gestiune plătite în cursul aceluiaşi exerciţiu.
Prin venituri şi cheltuieli de gestiune trebuie înţelese veniturile şi cheltuielile de exploatare , financiare şi excepţionale ( cu excepţia veniturilor din cesiunea elementelor de activ ).
Fluxul net de trezorerie legat de activitate poate fi calculat pornind de la CAF , la care trebuie să aplicăm câteva corecţii.
a) Corecţia relativă la Δ Stocuri
─ constatarea variaţiilor stocurilor nu are nici un efect asupra trezoreriei , prin urmare acestea trebuie eliminate din CAF
b) Corecţia relativă la variaţiile creanţelor şi ale datoriilor
─ corecţia relativă la Δ creanţelor :
Documentul este oferit gratuit,
trebuie doar să te autentifici in contul tău.