Finanțele întreprinderii

Întreprinderea: mediu de manifestare a fluxurilor bănești.

Fluxuri reale – raporturi cu furnizorii, clienții, salariații, asociații (acționarii).

Fluxuri bănești (monetare) – raporturi exprimate valoric.

Fluxuri financiare – raporturi cu bugetul statului, cu instituții financiar-bancare, cu alte întreprinderi, raporturi în cadrul întreprinderii.

Funcția financiară a întreprinderii: ansamblul raporturilor privind constituirea și repartizarea fondurilor bănești, în vederea desfășurării activității întreprinderii.

Obiectivele funcției financiare a întreprinderii:

- maximizarea profitului (teoria clasică);

- maximizarea valorii întreprinderii (teoria modernă).

Capitalul propriu:

Cp = Cs (capital social) + R

Capitalul permanent:

Cpp = Cp + D1 (datorii pe termen mediu şi lung)

Capitalul total:

Ct = Cpp + D2 (datorii pe termen scurt)

Modalități de majorare a capitalului social:

- aporturi noi în numerar sau în natură;

- încorporarea rezervelor în capitalul social;

- conversia obligațiunilor și a altor datorii în acțiuni;

- plata dividendelor în acțiuni;

- fuziuni.

Majorarea capitalului social prin noi aporturi

Nv = nr. de acţiuni vechi;

Nn = nr. de acţiuni noi;

C = cursul bursier al acţiunilor;

PE = preţul de emisiune al unei acţiuni.

Valoarea unei acţiuni în urma majorării capitalului social:

Dreptul de subscriere:

Nr. drepturilor de subscriere aferente unei acţiuni.